日本人占領(lǐng)上海后，最大的絆腳石就是蕭海昇(任達華 飾)。于是，小野次郎奉命處處給蕭海昇租界外的地盤施壓，蕭海昇為了自己租界外工人不被餓死，不得已跟小野次郎談成不合理條件，全面復工、復市，然后將租界以外的所有地盤交給小野次郎控制。同時，蕭海昇跟法國領(lǐng)事費朗在租界里借用生意之名，為自己、家人和葉飛(經(jīng)超 飾)等人在租界里得到了暫時的庇護。越來越賞識葉飛的蕭海昇親自大辦了蕭瑤(周冬雨 飾)跟葉飛的婚禮?；楹?，葉飛帶蕭瑤到被日本人掌控的租界外給父親葉錦榮磕頭拜墳。不料在回租界的路上卻被二蛋發(fā)現(xiàn)，并追殺堵截。關(guān)鍵時刻，蕭海昇平日里隱藏在租界外市井之中的秘密棋子老韓將其救出。二蛋不服氣，不斷地借助日本人之手除掉葉飛。于是，二蛋把葉飛用魔術(shù)手法截獲軍火一事告知了小野次郎，又鼓動小野次郎看了葉飛表演的最新大型魔術(shù)，讓小野次郎對葉飛提起了不小的興趣。于是，小野次郎宴請葉飛讓他為日本人演出，葉飛當場拒絕，小野次郎十分不悅。不久，張浩天(余皚磊 飾)重返上海灘，大鬧蕭海昇賭場，跟蕭海昇叫囂，要奪回自己之前在上海灘的地盤和人力。